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兰格点评:钢市再现“暴力拉涨”的本质是什么?

yabosports官网——连续15年位列中国企业500强    丨    2021.03.03    丨    1212

钢市行情:

3月3日,钢市再次呈现“暴力拉涨”态势,唐山钢坯市场价格达到了4410-4430元,上涨140-150元,较春节前上涨560元,其它各品种也上涨50-150元不等。

兰格点评:

钢市再次呈现“暴力拉涨”的原因看似是由于3月2日晚上发布的《唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案》所引发的一场血战,但其本质到底是什么,且听笔者慢慢道来?

本质一是钢铁重镇唐山的环保政策严格执行所带来的钢铁产量实质下降的强烈预期落地。从2月23日起唐山市启动钢铁企业工程减排深度治理日报制度,这个作为唐山减排的“新手段”(大家可以参见笔者的兰格点评:唐山减排“新手段”的本质是什么?),其主要目的就是要控制钢铁产量,而《唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案》的发布和实施,也更加明确了控制唐山市钢铁产量下降的目标,文件要求关停的7座450高炉,预计将减少铁水产量1.15万吨/日。这仅仅是冰山一角,如果按照市场传闻的唐山今年整体减排45%目标来严格执行,可能会影响唐山的钢铁产量达到5000万吨,这已经超过了唐山市钢铁产量的三分之一。与此同时,今年起内蒙古不再审批钢铁、铁合金新增产能,日钢、山钢日照新承接钢铁产能落地暂缓等消息的传出,也更加使得市场相信了国家对于钢铁冶炼能力要大幅压缩的决心。

本质二是“十四五”之年,各地政府提前谋划重点项目的落地实施,尤其是近期国家层面的重大政策或规划的发布,使得市场对于下游需求有着极强的预期。近期国务院发布了多项重大政策:2月20日,《关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》发布;2月21日,《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布;2月22日,《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》发布;2月24日,《国家综合立体交通网规划纲要》印发;3月3日,《农村公路中长期发展纲要》印发;这些重大政策或规划的落地实施,将进一步加快相关基础设施建设项目的推进速度,从而将明显带动国内钢铁市场的需求,进一步增强国内钢材市场上涨的动力。

本质三是由于焦炭提降已经两轮落地,而铁矿石市场高位震荡态势明显,成本端的支撑力度开始转弱,国内钢材市场也逐步由成本支撑转为供给和需求的博弈。钢铁产量实质下降和下游需求旺盛的超强预期都共同刺激着钢市再现“暴力拉涨”的行情,但笔者要提醒各位看官的是,短期内需求旺盛超强预期能否落地,依然存在不确定性,需防范高位风险。(兰格钢铁研究中心,葛昕,转载请注明出处)

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